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郑州代理记账之企业集团面临的财务风险识别

发布日期: 2022/09/20

    郑州代理记账为您讲解企业集团面临的财务风险识别
对于企业集团来说,结合其运营管理过程中财务管理的主要内容,对其可能面临的财务风险识别如下:
(一)筹资过程中的财务风险
筹资风险主要是指企业在筹资过程中受规划不合理、决策不当等因素的影响而产生经济损失的可能性。对于企业集团来说,其在筹资过程中可能面临的财务风险主要有两类:一类是资本结构不均衡的风险,即企业集团在筹资过程中渠道较为单一,主要依赖于负债筹资,这种模式一方面容易导致集团的整体资本结构失衡,筹资成本过高,另一方面则增加了集团的到期还本付息压力,一旦集团面临的宏观调控政策等外部筹资环境发生变化,极容易因此而产生财务风险;二类是在大规模的负债筹资过程中,负债的内部结构不尽合理,即短期负债在总体负债规模中的占比较高,并且偿还期的规划不够合理,从而容易出现到期集中还本付息的压力,企业容易因此而产生偿还风险。
(二)投资过程中的财务风险
对于企业集团来说,其在投资过程中可能出现的财务风险主要有三类:一是因资金缺乏统筹规划而导致资金利用率低的风险,即对于企业集团来说,受其内部成员单位较多的影响,因此在财务管理过程中无法将各成员单位的价值目标与集团整体的战略目标保持高度一致,成员单位容易从自身利益出发而产生个体的投资需求,从而造成集团整体因缺乏投资的统筹规划而出现资金利用率低的风险;二是集团内部财务关系复杂无序而产生投资风险,即在企业集团内部,集团内部的投资关系较为复杂,从而造成资金运用、股利分配和资产的安全性等方面较容易出现问题而产生投资方面的风险;三是多元化经营造成投资规模过大,投资资金回收期较长,从而在一定程度上分散了集团整体的财务资源,导致集团总体的资产收益率不高,投资风险较大。
(三)现金流量方面的财务风险
现金流量风险主要是指企业现金流入与流出在时间上不一致而产生的风险。在实务中识别现金流量风险的指标主要有主营业务现金比率、经营净现金流量增长比率和现金债务比率等。在企业集团的财务管理工作中,容易在现金流量方面产生的财务风险主要体现在两个方面:一方面是存货和应收账款管理不善,周转率低所产生的大量资金占用影响了现金流的回收能力,从而容易产生流动性不足的财务风险;另一方面则是由于筹资和投资规划不健全,造成投资与筹资之间出现了较大的资金缺口,现金流量为负,给企业集团的运营管理带来了较大的流动性风险。
四、完善企业集团财务风险控制的策略
如上文所述,企业集团受其自身的运营管理特点所影响,在财务管理过程中容易在筹资、投资和现金流量等方面出现财务风险。鉴于此,本文结合企业集团的特点,从如下角度提出其完善财务风险控制的策略:
(一)对集团的资本结构进行优化
如上文所述,企业集团在财务管理过程中容易在筹资方面产生的财务风险主要涉及资本结构和负债结构两个方面的内容,因此有必要在进行财务风险控制的过程中以资本结构的优化实现对这两方面内容的总体控制,降低筹资方面的财务风险:一方面是拓宽筹资渠道来降低整体的负债规模,实现集团整体的资本结构调整,从而合理降低筹资成本和到期还本付息压力,例如部分企业集团可采用股权混合类金融工具(增发股票或吸收直接投资)融资手段、开展和实施供应链融资等形式来合理降低集团整体的负债规模;另一方面则是合理规划负债规模中的长期负债和短期负债的总体比例,防止集团因集中还款而产生流动性不足等风险。
(二)强化对投资活动的过程控制
企业集团因投资而产生财务风险的根源在于对投资活动的过程控制力度不强。因此在实务中,笔者建议企业集团从以下三个角度强化对投资活动的过程控制:一是必须严格执行重大的投资方案实行集体决策审批或者联签制度,即利用合理的内部牵制来提高投资决策的科学性和合理性,从而在投资活动的前期进行一定的控制,防止因投资决策问题而出现后期的财务风险,实现投资方面财务风险的事前控制;二是尽快剥离在多元化过程中的落后产业,即对企业集团所涉及的各个产业进行梳理,进一步明确后期的发展核心战略,并围绕核心战略来确定核心投资领域,对于已经落后的产业要尽快采取措施予以停止或剥离,防止后续产生更高的财务风险,强化了对投资活动的事中管控;三是在投资管理过程中建立财务风险准备基金,建立财务风险准备基金的主要目的在于应对因投资失败而出现现金流不足的风险,从而实现了对投资的事后管理。
(三)通过完善现金流量预算管理实现对现金流量的动态管理
编制完善有效的现金流量预算表对于预防现金流不足等财务风险可以起到提前预防和动态管理的目的,即通过对预算期现金流量收支的提前预测,能够使得财务管理人員及早预判关键时点的重大现金收支情况,并在此期间可通过加强销售、强化应收账款催收和进行缺口资金的筹集等方式来做好现金流的安排,有效规避因此而产生的流动性不足的风险。


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